Technicznie, cena spadła do poziomu lokalnego wsparcia wyznaczonego przez dwa nakładające się zniesienia Fibo. Przestrzeń do pogłębienia korekty jest spora, targetem może być 22.85.
piątek, 29 lipca 2016
Kurs PKO, 29/07/2016
Część inwestorów postanowiła dziś najwyraźniej zmonetyzować zyski po ostatnich wzrostach na akcjach PKO. Utrzymywanie pozycji przez weekend generuje ekspozycję na ryzyko polityczne, którego materializacji rynek oczekuje (projekt "ustawy frankowej").
Technicznie, cena spadła do poziomu lokalnego wsparcia wyznaczonego przez dwa nakładające się zniesienia Fibo. Przestrzeń do pogłębienia korekty jest spora, targetem może być 22.85.
Technicznie, cena spadła do poziomu lokalnego wsparcia wyznaczonego przez dwa nakładające się zniesienia Fibo. Przestrzeń do pogłębienia korekty jest spora, targetem może być 22.85.
wtorek, 26 lipca 2016
Kurs PKO, 26/07/2016
Sytuacja techniczna na PKO jest dość czytelna. Po 2 falach wzrostowych, kurs PKO dotarł do oporu 24.64 - 24.8 i popadł w konsolidację ograniczoną od dołu przez 24 zł (zniesienie 38.2% drugiej fali wzrostowej) - zob. wykres poniżej. Również niski wolumen sugeruje stan oczekiwania wśród inwestorów.
Dwie kwestie mają wpływ na taki układ techniczny.
Po pierwsze, jutro wieczorem mamy decyzję Fed o stopach % w USA - konsensus rynkowy to status quo. Jastrzębi wydźwięk konferencji prasowej (tj. niewykluczenie podwyżek stóp w przyszłości) może w czwartek rano wygenerować lukę podażową i przełamać korytarz konsolidacji.
Druga istotna informacja, to zapowiedź (kolejna) skierowania prezydenckiej "ustawy frankowej" na dniach do Sejmu. Rynek nie dowiedział się szczegółów.
Znaki zapytania pojawiają się również w szerszym horyzoncie czasowym (np. skutki referendum dot. Brexitu) - od maja 2016 akcje PKO utknęły w kanale konsolidacyjnym o szerokości ok 2 zł.
Dwie kwestie mają wpływ na taki układ techniczny.
Po pierwsze, jutro wieczorem mamy decyzję Fed o stopach % w USA - konsensus rynkowy to status quo. Jastrzębi wydźwięk konferencji prasowej (tj. niewykluczenie podwyżek stóp w przyszłości) może w czwartek rano wygenerować lukę podażową i przełamać korytarz konsolidacji.
Druga istotna informacja, to zapowiedź (kolejna) skierowania prezydenckiej "ustawy frankowej" na dniach do Sejmu. Rynek nie dowiedział się szczegółów.
Znaki zapytania pojawiają się również w szerszym horyzoncie czasowym (np. skutki referendum dot. Brexitu) - od maja 2016 akcje PKO utknęły w kanale konsolidacyjnym o szerokości ok 2 zł.
czwartek, 21 lipca 2016
Kurs PKO, 21/07/2016
Maksimum dzisiejszej sesji, 24.70, wypadło blisko prognozowanych 24.75. Odbicie od poziomu Fibo 23.6%, o którym pisałem poprzednio (strzałka na wykresie), zostało zaakceptowane przez rynek. Kurs PKO od 3 dni porusza się w wzrostowym kanale (trójkącie?) o dość niedużym nachyleniu.
Patrząc z szerszej perspektywy zauważamy, że cena dotarła do oporu wyznaczonego przez poziom recovery po referendum vs. Brexitu. Przełamanie tego poziomu będzie istotnym sygnałem prowzrostowym. Z drugiej strony, rynek "ma prawo" do dość głębokiej korekty 6-dniowej już fali wzrostowej.
Patrząc z szerszej perspektywy zauważamy, że cena dotarła do oporu wyznaczonego przez poziom recovery po referendum vs. Brexitu. Przełamanie tego poziomu będzie istotnym sygnałem prowzrostowym. Z drugiej strony, rynek "ma prawo" do dość głębokiej korekty 6-dniowej już fali wzrostowej.
poniedziałek, 18 lipca 2016
Kurs PKO, 18/07/2016
Rzeczywiście akcje PKO od rana drożały. W południe dynamika tego ruchu wyczerpała się i dotarliśmy do szczytu drugiej fali wzrostowej. Dzień zakończył się białą świecą o korpusie 1.68%.
Pierwsza fala wzrostowa została skorygowana o 61.8% (poziom Fibo); jeśli schemat się powtórzy, obecnie rozpoczęta korekta zepchnie kurs do poziomu 23.42, chyba że zadziała wsparcie 23.75 (okolice 38.2% zniesienia Fibo). Druga fala wzrostowa miała większą dynamikę i była krótsza czasowo, co oznacza siłę byków i sugeruje raczej płytką korektę. Ponadto zwróćmy uwagę na wysoką białą świecę intraday na koniec handlu na GPW, którą można potraktować jako odbicie od poziomu zniesienia Fibo 23.6%.
Prognoza: krótkoterminowa sytuacja jest korzystna dla posiadaczy długich pozycji. Docelowy poziom to minimum 24.75 w perspektywie najbliższych sesji.
Pierwsza fala wzrostowa została skorygowana o 61.8% (poziom Fibo); jeśli schemat się powtórzy, obecnie rozpoczęta korekta zepchnie kurs do poziomu 23.42, chyba że zadziała wsparcie 23.75 (okolice 38.2% zniesienia Fibo). Druga fala wzrostowa miała większą dynamikę i była krótsza czasowo, co oznacza siłę byków i sugeruje raczej płytką korektę. Ponadto zwróćmy uwagę na wysoką białą świecę intraday na koniec handlu na GPW, którą można potraktować jako odbicie od poziomu zniesienia Fibo 23.6%.
Prognoza: krótkoterminowa sytuacja jest korzystna dla posiadaczy długich pozycji. Docelowy poziom to minimum 24.75 w perspektywie najbliższych sesji.
niedziela, 17 lipca 2016
Kurs PKO, 15/07/2016
Ostatni wpis na blogu miał miejsce w momencie oznaczonym strzałką na wykresie, czyli w momencie kształtowania się szczytu pierwszej fali trendu wzrostowego, który rozpoczął się 07/07/2016. Obecnie trwa druga fala wzrostowa tego trendu. Spodziewam się (pomimo konieczności pokonania oporu ok. 23.85, oznaczonego poziomą linią) kontynuacji ruchu na północ, z uwagi na utrzymanie ratingu Polski na niezmienionym poziomie przez agencję Fitch. Nieudany zamach stanu i czystki polityczne w Turcji powinny mieć mniejsze znaczenie w poniedziałek rano.
Na zamknięciu w piątek kurs PKO wyniósł 23.76, czyli wracamy do średnich poziomów z maja i czerwca 2016.
Na zamknięciu w piątek kurs PKO wyniósł 23.76, czyli wracamy do średnich poziomów z maja i czerwca 2016.
poniedziałek, 11 lipca 2016
Kurs PKO, 11/07/2016
Udało się powrócić, zgodnie z oczekiwaniami, do 2-miesięcznego kanału ograniczonego z dołu przez 23 zł., a wszystko za sprawą sprzyjającego otoczenia (pozytywne piątkowe payrollsy w USA oraz wybory w Japonii oznaczające status quo dla polityki luzowania ilościowego premiera Shinzo Abe). Ponadto ogólna ocena papieru nie ulega zmianie - podstawowym ryzykiem dla kupujących jest temat kredytów w CHF, a zatem czekamy.
sobota, 9 lipca 2016
Kurs PKO, 08/07/2016
Długoterminowo na PKO mamy trend spadkowy, zatem gra na wzrosty obarczona jest dużym ryzykiem. Sytuację pogarsza niepewność w kwestii kredytów frankowych. Czekamy na prezydencką ustawę.
Na początku lipca nastąpiło wybicie dołem z 2-miesięcznego kanału cenowego (wybicie z tego kanału nastąpiło również tuż po ogłoszeniu referendum ws. Brexitu w UK, ale rynek szybko wrócił do wyjściowych poziomów). Jest to zapowiedź dalszych spadków o zasięgu 2 - 3 złotych. Dolny target jednak nie powinien być niższy niż 20 zł (formacja flagi w połowie ruchu spadkowego - zob. opis). Kurs PKO powalczy zapewne o powrót do kanału - już w piątek zobaczyliśmy zieloną świeczkę. Czekamy na kolejną w poniedziałek.
Z drugiej strony strona podażowa jest dość słaba, czego dowodzi szybka regeneracja po szoku związanym z referendum w UK. Ponadto oczekiwana propozycja dot. kredytów w CHF jest już zapewne w dużym stopniu w cenach.
Kontynuacja trendu spadkowego to scenariusz bazowy dla PKO; scenariusz alternatywny - zakończenie trendu spadkowego - zakłada zmniejszenie niepewności co do kredytów w CHF oraz Brexitu, co jest mniej prawdopodobne.
